16 февраля 2019 г.

Мы в соц сетях:

+7 705 308 0767 +7 705 308 0767



Еженедельный обзор сырьевого рынка: На рынках сырья снижение из-за беспокойства о макроэкономике

11 февраль 2019, 20:53
Еженедельный обзор сырьевого рынка: На рынках сырья снижение из-за беспокойства о макроэкономике


Оле Хансен, глава отдела стратегий Saxo Bank на товарно-сырьевом рынке

Доллар США, день ото дня укреплявшийся с момента «голубиного» сдвига Федерального комитета по операциям на открытом рынке 30 января, только добавил рынку беспокойства.

Сырьевой индекс Bloomberg, в котором равно представлены 22 основных сырьевых товара, тянули вниз продолжающееся падение цен на природный газ и очередное ослабление нефти. Несмотря на портящийся прогноз экономического роста, промышленным металлам удалось остаться в плюсе: поддержку сектору оказали такие металлы с низким прогнозом предложения, как медь и никел
ь.

Палладий, еще один металл с низким предложением, также поддержал индекс, а вот в золоте и платине наблюдалась некоторая фиксация прибыли. Золото прервало наблюдавшееся после заседания FOMC ралли снижением из-за укрепления доллара США, но затем нашло поддержку в падении акций, связанном с опасениями, что США и Китай не достигнут договоренности по торговле до 1 марта, когда должны вступить в силу повышенные пошлины.

Зерновой рынок показывал смешанное поведение перед публикацией в пятницу, 2 февраля, нескольких ключевых сельскохозяйственных отчетов, в том числе о мировом спросе и предложении (WASDE), ежеквартальный о запасах в США и о площади посевов озимой пшеницы на 2019 год. 35-дневная приостановка работы правительства США оставила фермеров, хеджеров и спекулянтов без информации, важной для поддержки их деятельности по ключевым культурам – соевым бобам, кукурузе и пшенице. Сегодняшние отчеты должны добавить рынку идей насчет действий на весну.




Мягкая зима усиливает давление на мировые цены на газ

«Сейчас бы немного старого доброго глобального потепления». В этих словах, сказанных недавно президентом США в ответ на сильное похолодание на Среднем западе, опять спутаны краткосрочные погодные явления и долгосрочные изменения климата. На прошедшей неделе ученые НАСА сообщили, что средняя температура поверхности Земли в 2018 году включила этот год, вместе с четырьмя предыдущими, в пятерку самых теплых за всю историю наблюдений.

В то время как влияние долгосрочных изменений климата на сырьевые товары бывает трудно заметить, глобальный рынок природного газа во время зимы в Северном полушарии оказался очень волатильным. В ноябре фьючерсный контракт фронтального месяца на американский природный газ с точкой доставки в Henry Hub в Луизиане подскочил почти до 5 долл. США за терм из-за страха, что аномально холодная зима истощит запасы. С тех пор цена уменьшилась почти вдвое и снова атакует ключевой уровень поддержки 2,5 долл. США за терм. Причина этому – сочетание рекордной добычи и более мягкой, чем обычно, зимы.




Аналогичный разворот случился в Азии, где рекордный объем закупок Китаем в декабре поднял цены на сжиженный природный газ. Но мягкая зима привела к избытку предложения, и индикаторная цена Japan/Korea Marker (JKM) упала до 17-месячного минимума 7,3 долл. США за терм. Поэтому транспорт СПГ стал перенаправляться в Европу, снижая цены и там. Индикаторная цена контракта на следующий месяц в Нидерландах с начала зимнего сезона 1 октября потеряла больше трети. Сейчас он торгуется на уровне 18,5 евро за МВт-ч, что соответствует 6,1 долл. США за терм.

Рост глобальной доступности перевозимого морем СПГ из США, Австралии и Катара сгладит, вероятно, серьезный разброс цен между США, Европой и Азией.


Железная руда рвется вверх из-за углубления тревоги о предложении

Продолжают ощущаться последствия катастрофического обрушения дамбы в Бразилии и последовавшего кризиса в компании Vale SA – ее владельце и крупнейшем в мире производителе железной руды. На этой неделе цена фьючерса на железную руду в Сингапуре подскочила до 91 долл. США за тонну, так как прогноз предложения ухудшился: Vale объявил о вынужденном отказе от поставок еще 30 млн тонн руды в год сверх 40 млн тонн, названных сразу после обрушения.

На компанию набросились регуляторные органы Бразилии, и возникает тревога, что это может затронуть рудники, принадлежащие не только Vale, но и другим добывающим компаниям. Пока новости крутятся вокруг потерь предложения, потенциальные риски снижения, связанные с замедлением экономической активности, будут игнорироваться.

Поэтому рынок сейчас ведет себя подобно нефтяному в начале октября, когда казавшаяся неизбежной потеря иранских поставок привела к предположениям, что до конца 2018 года нефть дойдет до 100 долл. США за баррель. Все мы знаем, что произошло по прояснении прогноза предложения, и здесь подобную ситуацию тоже нельзя исключить. Но пока рынок сильно обеспокоен недостатком предложения, и тон на ближайшее будущее поможет задать реакция китайских покупателей, когда они вернутся со своих новогодних каникул.




Нефть снижается, несмотря на падение предложения и геополитические трудности

Нефть, как марки WTI, так и Brent, после неудачной попытки подняться остается в ценовом канале. Обе марки встретили технический уровень сопротивления после коррекции на 38,2% от распродаж октября-декабря. Для WTI этот уровень равен 55,5 долл. США за баррель, и он привлек достаточно продаж, чтобы график не смог пробиться вверх к следующей цели 59,6 долл. США за баррель. Аналитические показатели со стороны предложения в последние недели становились всё более благоприятными для цен, но, в противовес этому, рынок всё еще тревожится о до сих пор неясном (и не ясно, прояснится ли оно) влиянии слабеющих макроэкономических показателей на спрос.

Усилия группы стран ОПЕК+ по сокращению добычи и поддержке цен пока довольно успешны. Несмотря на некоторые неясности с этими усилиями со стороны России, страны ОПЕК, и Саудовская Аравия впереди всех, воодушевляют собственным примером: по данным Bloomberg, за прошедшие два месяца добыча снизилась на 2,1 млн баррелей в сутки.

Еще один фактор поддержки – политический кризис в Венесуэле, где в центре внимания остается будущее президента Николаса Мадуро. Даже русские признали, что после стольких лет дурного управления экономикой Мадуро теряет остатки народной поддержки. Тем временем крупнейшее нефтяное месторождение Ливии закрыто еще с декабря из-за продолжающейся борьбы между контролирующим восток страны военным командующим Хафтаром и поддерживаемыми ООН властями в Триполи.

Несмотря на все эти факторы поддержки для цен, сырая нефть торговалась со снижением, и после неудачной попытка прорыва вверх разочарованные трейдеры стали закрывать длинные позиции. Текущие аналитические показатели указывают на потенциал роста, но рынок явно сильно обеспокоен возможным отрицательным влиянием на спрос дальнейшего ослабления мирового экономического роста. Ключевым уровнем поддержки для марки WTI остаются 50 долл. США за баррель.

С точки зрения макроэкономических событий впереди важная неделя. В ежемесячных отчетах о нефтяном рынке от Управления энергетической информации США и ОПЕК (12 февраля), а также МЭА (13 февраля) будут пристально искать любые признаки замедления роста спроса на будущее.




Золото относительно доллара США торговалось со снижением, а относительно евро достигло нового максимума за цикл. Из того, что желтый металл подешевел меньше, чем подорожал доллар США, мы заключаем, что спрос остается сильным, но также и то, что на фоне восстановления акций рынку было трудно двигаться вверх. Сейчас из-за тревоги о торговых переговорах и о слабеющем прогнозе роста рынок акций показывает признаки снижения, поэтому золото должно снова найти достаточную опору для предотвращения серьезной атаки на уровень поддержки – сейчас это 1300 долл. США за унцию, следующий 1275 долл. США за унцию.



О Saxo Bank

Группа компаний Saxo Bank Group (Saxo) – это ведущий специалист в области комплексной онлайн-торговли и инвестиций, предлагающий полный спектр инвестиций, торговых технологий, инструментов и стратегий.

В течение 25 лет миссией Saxo является демократизация инвестиций и торговли, предоставляющая клиентам компании комплексный доступ к глобальным рынкам капитала через технологии и экспертизу.

Будучи полностью лицензированным и регулируемым банком, Saxo предлагает своим частным клиентам возможность торговать широким спектром активов на мировых финансовых рынках с единого маржинального счета на различных устройствах. Кроме того, Saxo предлагает институциональным клиентам, например, банкам или мультиактивным брокерам, услуги прайм-брокера и торговые технологии, поддерживающие полную цепочку создания стоимости, предоставляя услугу «Банковское обслуживание» (BaaS).

Удостоенные наград торговые платформы Saxo доступны более чем на 20 языках, они лежат в основе технической инфраструктуры более чем 100 финансовых институтов во всем мире.

Saxo Bank, основанный в 1992 году и запустивший первую торговую онлайн-платформу в 1998 году, стал эффективной финансово-технологической организацией еще до возникновения этого понятия. Главный офис банка расположен в Копенгагене, всего в банке работает более 1500 сотрудников в различных финансовых центрах мира, включая Лондон, Париж, Цюрих, Дубай, Сингапур, Шанхай, Гонконг и Токио. Офис, обслуживающий клиентов из Центральной и Восточной Европы, находится в Праге.
Просмотров материала: 262

Поделиться материалом


19:21 Все дети из многодетных семей ВКО будут бесплатно ходить в... 488 Просмотров

18:12 Аким Талдыкоргана - коммунальщикам: За ваши недоработки... 243 Просмотров

18:06 Безвозвратный грант для бизнеса могут получить многодетные... 241 Просмотров

17:45 Ребенок и двое взрослых погибли от отравления угарным газом... 237 Просмотров

17:25 Елжан Биртанов прокомментировал ситуацию с зарплатами... 229 Просмотров

17:07 Конституционный Совет дал ответ на запрос Нурсултана... 383 Просмотров

17:06 Сайрагүл Сауытбайдың шағымы бойынша сот отырысы басталды... 678 Просмотров

17:00 Волонтер боп жұмыс істеген студенттерге сағатына 1000 теңге... 253 Просмотров

16:51 Матери Батырхана Шукенова через 20 лет вручили медаль сына... 404 Просмотров

16:23 Ерлан Сағадиев мектептегі төбелес үшін директорларды... 914 Просмотров

16:18 Играть как Месси или стать министром! Об амбициях столичных... 374 Просмотров

16:14 Десятиклассник спас упавшего в колодец ребенка в Астане... 253 Просмотров

15:40 "167 миллионов тенге или "У меня отбирают дело моей жизни"... 734 Просмотров

15:07 В полиции много случайных людей. Но не все, - Азамат... 319 Просмотров

14:16 Казахстанцы стали экономить на продуктах питания... 189 Просмотров

13:57 Поддержка многодетным семьям должна быть комплексной, —... 211 Просмотров

13:53 «Абзал Құспанның адвокаттығынан бас тартпаймын» деген... 113 Просмотров

13:39 94-летний ветеран осужден за убийство в Костанайской области... 249 Просмотров

13:30 Талғар ауданында биыл 120 пəтер пайдалануға берілмек... 61 Просмотров

13:14 Ерлан Сагадиев: Видео с избиениями школьников надо сразу... 304 Просмотров

12:57 Прошло заседание Бюро Мажилиса под председательством... 178 Просмотров

12:07 Почти 30 кг марихуаны обнаружили дома у жителя Алматы... 254 Просмотров

11:56 88 населенных пунктов находятся под угрозой затопления в ЗКО... 137 Просмотров

11:40 С 2020 года отменят процедуру проведения ВОУД — МОН РК... 151 Просмотров

11:20 Женщину, спасшую ребенка от педофила, наградили в Шымкенте... 160 Просмотров

11:09 Сколько дней казахстанцы отдохнут в марте... 231 Просмотров

10:57 Запрещенные продукты выявили в школьных столовых... 138 Просмотров

10:29 Жителей Туркестанской области задержали по подозрению в... 294 Просмотров

10:11 Изменения в правила аккредитации журналистов внесли по... 173 Просмотров

09:50 Нурлан Нуркенов назначен заместителем акима Астаны... 155 Просмотров

09:48 Курс валют на 15 февраля... 171 Просмотров

09:40 Учителя отказались вести занятия из-за плесени в одной из... 254 Просмотров

09:16 Нацбанк выиграл апелляцию о взыскании 25 млрд тенге,... 187 Просмотров

09:07 Осадки ожидаются на большей части территории Казахстана 15... 154 Просмотров

18:04 Предложения общественности о помощи многодетным семьям... 320 Просмотров

17:48 Назначен заместитель акима Астаны... 309 Просмотров

17:28 Родители отказываются переливать кровь больной дочери по... 305 Просмотров

17:10 Дарига Назарбаева: Журналисты стоят на защите народа... 366 Просмотров

17:02 Взрыв газа в Петропавловске: стены четырех квартир... 254 Просмотров

16:57 Владимир Божко предложил ужесточить борьбу с браконьерством... 255 Просмотров





Опрос


«    Февраль 2019    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728