14 октября 2019 г.

Мы в соц сетях:

+7 705 308 0767 +7 705 308 0767



Еженедельный обзор сырьевого рынка: Торговый оптимизм толкает сырьевые товары вверх

17 январь 2019, 17:53
Наметившееся в начале января восстановление основных сырьевых товаров продолжилось и во вторую неделю. Сырьевой индекс Bloomberg взлетел более чем на 4% после того, как в первый торговый день года достиг минимума почти за три года.

Исторически часто оказывалось, что направление, которое финансовые рынки берут в начале календарного года, оказывается не тем. Чтобы избежать разворота, рынок будет внимательно следить за текущими переговорами по торговле и ждать, смогут ли Китай, США и Европа избежать угрозы замедления экономики.

Сейчас же сочетание торгового оптимизма, сигнала FOMC США о намерении придержать повышение ставки, а также слабого доллара США поддержало рисковое поведение – быстрый переход с акций на высокодоходные корпоративные облигации и сырье.


Еженедельный обзор сырьевого рынка: Торговый оптимизм толкает сырьевые товары вверх


Из приведенной ниже таблицы видно, что восстановление затронуло широкий спектр товаров, а вело его в первую очередь сильное восстановление цен на сырую нефть. «Безопасная гавань» золота, которое сильно росло в течение декабря, несмотря на всеобщее настроение к восстановлению смогла удержать приобретения. Возможно, это значит, что инвесторы, хотя и возвращаются к более рискованным активам, всё же стремятся приобрести защиту от новых ослаблений, связанных со всё еще неустойчивым прогнозом экономического роста.

Зерновой сектор получил поддержку в перспективе возобновления закупки Китаем сельскохозяйственной продукции. В случае же соевых бобов перспектива того, что рынок в предстоящие недели будет завален обильным южноамериканским урожаем, может означать, что потенциальная сделка между США и Китаем не успеет привести к существенному снижению запасов в США и восстановлению цены.

«Мягкие» сырьевые товары, особенно кофе и сахар, показали мощное восстановление благодаря сочетанию роста бразильского реала и, для сахара, перспективы дальнейшего восстановления высокого спроса на топливо из тростникового этанола.




Медь, хотя и остается в ценовом канале, приблизилась к сильнейшему за два месяца недельному приросту благодаря сочетанию торгового оптимизма, поддерживающей экономической политике Китая (например, недавно было объявлено о сокращении обязательных резервных требований на 1%) и, не в последнюю очередь, роста юаня. CNY взлетел до почти шестимесячного максимума 6,74 за доллар США и твердо ушел от критического уровня 7,0 за доллар США, который в IV квартале привлекал много напряженного внимания.



Нефть марки Brent, найдя в прошлом месяце уровень поддержки на 50 долл. США за баррель, вскоре вернулась к ноябрьско-декабрьской области консолидации между 57,50 и 64 долл. США за баррель. Как и со всеми остальными активами, беспокойство о силе спроса может быть смягчено надеждой на торговое соглашение между США и Китаем. К этому прибавляется ослабление доллара США и новые сокращения добычи группой ОПЕК+, которые на предстоящие месяцы должны еще снизить предложение.

Однако американо-китайское торговое соглашение хотя, вероятно, и замедлит, но вряд ли повернет вспять снижение, заметное в последнее время в экономических прогнозах от США до Европы и Китая. Поэтому рост на этой стадии может оказаться ограниченным и замедлиться при приближении верхней части вышеупомянутой области консолидации: 64 долл. США за баррель Brent и 55 долл. США за баррель WTI.
Обратите внимание, что из-за приостановки работы правительства США Комиссия по торговле товарными фьючерсами после 18 декабря не выпускала отчетов по сделкам трейдеров (COT). Отчеты COT дают важный еженедельный обзор величины и направления позиций, которые хедж-фонды держат на основных фьючерсных рынках: от валюты до облигаций, а также сырьевых.

Биржа ICE Futures Europe, впрочем, продолжает работу в обычном режиме, и данные о нефти Brent и газойле по-прежнему выходят. За неделю перед 31 декабря, когда нефть Brent дошла до 50 долл. США за баррель, хедж-фонды сократили ставки на ее рост на 10 тыс. лотов до 152 тыс. лотов. С октября, когда началась распродажа, это уменьшение уже на 70%.

Сейчас нефть Brent вернулась к ноябрьско-декабрьской области консолидации. Следующий ключевой уровень сопротивления – 64 долл. США за баррель, то есть 38,2-процентная коррекция падения с октября на 42%.




Восстановление на рынках более рискованных активов не смогло ударить по золоту, которому после достижения цены 1300 долл. США за унцию и роста в целом более чем на 100 долл. США с ноября давно пора было перейти к коррекции. Однако, несмотря на всплеск цен на акции и рост доходности облигаций, золото продолжило привлекать спрос, несколько дней показывая цену выше 1280 долл. США за унцию.

Недавнее ослабление доллара США, особенно относительно CNY, дало защиту от негативного влияния всплеска цен на акции и роста доходности облигаций. Возможное заключение торгового соглашения между США и Китаем может дать дальнейший толчок глобальной склонности к риску, но так как динамика мирового роста замедляется, то инвесторы сохраняют осторожность и всё еще ищут способы защититься от новых ослаблений.

Поэтому, а также потому, что ФРС взяла паузу на фоне повышения неопределенности в экономике и политиках, мы сохраняем для золота прогноз на повышение.

Как уже сказано, из-за приостановки работы правительства США данные о спекулятивных позициях хедж-фондов недоступны с 18 декабря. Однако в это время наблюдалось продолжение роста держаний в золотых биржевых индексных фондах (ETF). За прошлую неделю общий объем таких держаний, подсчитанный в Bloomberg, дошел до 2234 тонн. Это лишь на 5,5 т меньше пика прошлого мая, который был максимальным за пять с лишним лет.




Прошедшую неделю золото провело в консолидации между 1280 и 1300 долл. США за унцию. На графике ниже виден потенциал формирования «золотого креста», если 50-дневная скользящая средняя окажется выше 200-дневной. «Золотой крест» – это примерно как 20-процентная «бычья» или «медвежья» коррекция: часто попадает в новости, но еще неизвестно, станет ли сигналом добавлять позиции. Однако он всё же показывает, что динамика и общее настроение на рынке возвращаются к ожиданию роста. В данном случае прорыв, вероятно, совпадет с прорывом выше 1300 долл. США за унцию – маневр, который наверняка стимулирует хедж-фонды снова покупать.



О Saxo Bank

Группа компаний Saxo Bank Group (Saxo) – это ведущий специалист в области комплексной онлайн-торговли и инвестиций, предлагающий полный спектр инвестиций, торговых технологий, инструментов и стратегий.

В течение 25 лет миссией Saxo является демократизация инвестиций и торговли, предоставляющая клиентам компании комплексный доступ к глобальным рынкам капитала через технологии и экспертизу.

Будучи полностью лицензированным и регулируемым банком, Saxo предлагает своим частным клиентам возможность торговать широким спектром активов на мировых финансовых рынках с единого маржинального счета на различных устройствах. Кроме того, Saxo предлагает институциональным клиентам, например, банкам или мультиактивным брокерам, услуги прайм-брокера и торговые технологии, поддерживающие полную цепочку создания стоимости, предоставляя услугу «Банковское обслуживание» (BaaS).

Удостоенные наград торговые платформы Saxo доступны более чем на 20 языках, они лежат в основе технической инфраструктуры более чем 100 финансовых институтов во всем мире.

Saxo Bank, основанный в 1992 году и запустивший первую торговую онлайн-платформу в 1998 году, стал эффективной финансово-технологической организацией еще до возникновения этого понятия. Главный офис банка расположен в Копенгагене, всего в банке работает более 1500 сотрудников в различных финансовых центрах мира, включая Лондон, Париж, Цюрих, Дубай, Сингапур, Шанхай, Гонконг и Токио. Офис, обслуживающий клиентов из Центральной и Восточной Европы, находится в Праге.
Просмотров материала: 647

Поделиться материалом


13:07 Акимы в соцсетях: Баталов взялся за старое... 534 Просмотров

10:34 В Арыси при уничтожении боеприпасов погиб военнослужащий... 417 Просмотров

10:05 Прогноз погоды на 12 октября: ночные заморозки ожидаются на... 473 Просмотров

22:55 Токаев не единственный?... 594 Просмотров

22:42 Назарбаев: Токаев советуется со мной... 639 Просмотров

22:34 Н.Назарбаев Қазақстанның ең қазақи қаласын атады... 822 Просмотров

17:23 Подборка фильмов про Америку... 640 Просмотров

17:22 Кокшетауская компания "Блэк" открыла деревообрабатывающую... 590 Просмотров

17:01 Honeywell открыла новый центр автоматизации в Казахстане... 641 Просмотров

14:43 Куандык Бишимбаев вышел на свободу... 695 Просмотров

13:51 В Алматы улицу Жандосова расширят до шести полос... 664 Просмотров

12:45 В Казахстане только 3% всех случаев обращений по фактам... 760 Просмотров

12:36 "Иттың баласы": Мужчина подал в суд на женщину за... 718 Просмотров

12:16 Теракты планировали устроить в торговых центрах Алматы... 676 Просмотров

11:31 Картина «Томирис» не прошла отбор на «Оскар»... 828 Просмотров

10:19 Обнародована преступная схема вице-министра Суханбердиевой... 961 Просмотров

09:38 "Свидетелей Иеговы" подозревают в педофилии в Алматы... 403 Просмотров

09:21 Курс валют на 11 октября... 369 Просмотров

18:44 Спасибо народу, который все эти годы меня избирал -... 2 024 Просмотров

18:34 Дело Сыроежкина продолжает негативную тенденцию, связанную... 698 Просмотров

18:19 "Это заказ", - Мухтар Кул-Мухаммед об интимном видео с... 730 Просмотров

18:06 Родительские долги по налогам не повлияют на допуск к ЕНТ... 366 Просмотров

18:02 В МВД начали проверку из-за лекции Тазабека полицейским... 384 Просмотров

17:57 В Таразе работник отлова направил оружие на ребенка... 374 Просмотров

17:45 Узнай своего депутата: Нурлан Дулатбеков... 331 Просмотров

17:26 Политолог-китаист Сыроежкин осужден на 10 лет за госизмену... 376 Просмотров

17:17 Форум первичных профсоюзных организаций прошел в СКО... 325 Просмотров

16:51 "Соседка живет в коттедже и получает АСП" - чиновник... 327 Просмотров

15:44 Казахстанцам продают названия звезд за 2,6 млн тенге... 295 Просмотров

15:01 Многодетные семьи получили незаконно более 100 млн тенге... 444 Просмотров

14:13 Самые коррумпированные врачи в Кызылординской области -... 326 Просмотров

13:08 Как в Астана LRT похищали миллионы... 431 Просмотров

12:51 ТОП-10 крупнейших налогоплательщиков страны пополнили... 331 Просмотров

12:26 Қарағандыдағы атыс: Автобус жүргізушісі аялдамада болған... 285 Просмотров

12:15 В текущем году преступность сократилась на 15%, - глава МВД... 231 Просмотров

12:09 Место для строительства Диснейленда ищет акимат в... 221 Просмотров

11:27 Более 30 рабочих из Китая могут выдворить из Казахстана... 255 Просмотров

11:26 Реальное изучение истории Казахстана и родного края... 1 206 Просмотров

11:13 Государственные коммуникации в Казахстане: где искать... 222 Просмотров

10:49 Аружан Саин ищет детей-попрошаек... 255 Просмотров





Опрос


«    Октябрь 2019    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
28293031