22 сентября 2020 г.

Мы в соц сетях:



Еженедельный обзор сырьевого рынка: Торговый оптимизм толкает сырьевые товары вверх

17 январь 2019, 17:53
Наметившееся в начале января восстановление основных сырьевых товаров продолжилось и во вторую неделю. Сырьевой индекс Bloomberg взлетел более чем на 4% после того, как в первый торговый день года достиг минимума почти за три года.

Исторически часто оказывалось, что направление, которое финансовые рынки берут в начале календарного года, оказывается не тем. Чтобы избежать разворота, рынок будет внимательно следить за текущими переговорами по торговле и ждать, смогут ли Китай, США и Европа избежать угрозы замедления экономики.

Сейчас же сочетание торгового оптимизма, сигнала FOMC США о намерении придержать повышение ставки, а также слабого доллара США поддержало рисковое поведение – быстрый переход с акций на высокодоходные корпоративные облигации и сырье.


Еженедельный обзор сырьевого рынка: Торговый оптимизм толкает сырьевые товары вверх


Из приведенной ниже таблицы видно, что восстановление затронуло широкий спектр товаров, а вело его в первую очередь сильное восстановление цен на сырую нефть. «Безопасная гавань» золота, которое сильно росло в течение декабря, несмотря на всеобщее настроение к восстановлению смогла удержать приобретения. Возможно, это значит, что инвесторы, хотя и возвращаются к более рискованным активам, всё же стремятся приобрести защиту от новых ослаблений, связанных со всё еще неустойчивым прогнозом экономического роста.

Зерновой сектор получил поддержку в перспективе возобновления закупки Китаем сельскохозяйственной продукции. В случае же соевых бобов перспектива того, что рынок в предстоящие недели будет завален обильным южноамериканским урожаем, может означать, что потенциальная сделка между США и Китаем не успеет привести к существенному снижению запасов в США и восстановлению цены.

«Мягкие» сырьевые товары, особенно кофе и сахар, показали мощное восстановление благодаря сочетанию роста бразильского реала и, для сахара, перспективы дальнейшего восстановления высокого спроса на топливо из тростникового этанола.




Медь, хотя и остается в ценовом канале, приблизилась к сильнейшему за два месяца недельному приросту благодаря сочетанию торгового оптимизма, поддерживающей экономической политике Китая (например, недавно было объявлено о сокращении обязательных резервных требований на 1%) и, не в последнюю очередь, роста юаня. CNY взлетел до почти шестимесячного максимума 6,74 за доллар США и твердо ушел от критического уровня 7,0 за доллар США, который в IV квартале привлекал много напряженного внимания.



Нефть марки Brent, найдя в прошлом месяце уровень поддержки на 50 долл. США за баррель, вскоре вернулась к ноябрьско-декабрьской области консолидации между 57,50 и 64 долл. США за баррель. Как и со всеми остальными активами, беспокойство о силе спроса может быть смягчено надеждой на торговое соглашение между США и Китаем. К этому прибавляется ослабление доллара США и новые сокращения добычи группой ОПЕК+, которые на предстоящие месяцы должны еще снизить предложение.

Однако американо-китайское торговое соглашение хотя, вероятно, и замедлит, но вряд ли повернет вспять снижение, заметное в последнее время в экономических прогнозах от США до Европы и Китая. Поэтому рост на этой стадии может оказаться ограниченным и замедлиться при приближении верхней части вышеупомянутой области консолидации: 64 долл. США за баррель Brent и 55 долл. США за баррель WTI.
Обратите внимание, что из-за приостановки работы правительства США Комиссия по торговле товарными фьючерсами после 18 декабря не выпускала отчетов по сделкам трейдеров (COT). Отчеты COT дают важный еженедельный обзор величины и направления позиций, которые хедж-фонды держат на основных фьючерсных рынках: от валюты до облигаций, а также сырьевых.

Биржа ICE Futures Europe, впрочем, продолжает работу в обычном режиме, и данные о нефти Brent и газойле по-прежнему выходят. За неделю перед 31 декабря, когда нефть Brent дошла до 50 долл. США за баррель, хедж-фонды сократили ставки на ее рост на 10 тыс. лотов до 152 тыс. лотов. С октября, когда началась распродажа, это уменьшение уже на 70%.

Сейчас нефть Brent вернулась к ноябрьско-декабрьской области консолидации. Следующий ключевой уровень сопротивления – 64 долл. США за баррель, то есть 38,2-процентная коррекция падения с октября на 42%.




Восстановление на рынках более рискованных активов не смогло ударить по золоту, которому после достижения цены 1300 долл. США за унцию и роста в целом более чем на 100 долл. США с ноября давно пора было перейти к коррекции. Однако, несмотря на всплеск цен на акции и рост доходности облигаций, золото продолжило привлекать спрос, несколько дней показывая цену выше 1280 долл. США за унцию.

Недавнее ослабление доллара США, особенно относительно CNY, дало защиту от негативного влияния всплеска цен на акции и роста доходности облигаций. Возможное заключение торгового соглашения между США и Китаем может дать дальнейший толчок глобальной склонности к риску, но так как динамика мирового роста замедляется, то инвесторы сохраняют осторожность и всё еще ищут способы защититься от новых ослаблений.

Поэтому, а также потому, что ФРС взяла паузу на фоне повышения неопределенности в экономике и политиках, мы сохраняем для золота прогноз на повышение.

Как уже сказано, из-за приостановки работы правительства США данные о спекулятивных позициях хедж-фондов недоступны с 18 декабря. Однако в это время наблюдалось продолжение роста держаний в золотых биржевых индексных фондах (ETF). За прошлую неделю общий объем таких держаний, подсчитанный в Bloomberg, дошел до 2234 тонн. Это лишь на 5,5 т меньше пика прошлого мая, который был максимальным за пять с лишним лет.




Прошедшую неделю золото провело в консолидации между 1280 и 1300 долл. США за унцию. На графике ниже виден потенциал формирования «золотого креста», если 50-дневная скользящая средняя окажется выше 200-дневной. «Золотой крест» – это примерно как 20-процентная «бычья» или «медвежья» коррекция: часто попадает в новости, но еще неизвестно, станет ли сигналом добавлять позиции. Однако он всё же показывает, что динамика и общее настроение на рынке возвращаются к ожиданию роста. В данном случае прорыв, вероятно, совпадет с прорывом выше 1300 долл. США за унцию – маневр, который наверняка стимулирует хедж-фонды снова покупать.



О Saxo Bank

Группа компаний Saxo Bank Group (Saxo) – это ведущий специалист в области комплексной онлайн-торговли и инвестиций, предлагающий полный спектр инвестиций, торговых технологий, инструментов и стратегий.

В течение 25 лет миссией Saxo является демократизация инвестиций и торговли, предоставляющая клиентам компании комплексный доступ к глобальным рынкам капитала через технологии и экспертизу.

Будучи полностью лицензированным и регулируемым банком, Saxo предлагает своим частным клиентам возможность торговать широким спектром активов на мировых финансовых рынках с единого маржинального счета на различных устройствах. Кроме того, Saxo предлагает институциональным клиентам, например, банкам или мультиактивным брокерам, услуги прайм-брокера и торговые технологии, поддерживающие полную цепочку создания стоимости, предоставляя услугу «Банковское обслуживание» (BaaS).

Удостоенные наград торговые платформы Saxo доступны более чем на 20 языках, они лежат в основе технической инфраструктуры более чем 100 финансовых институтов во всем мире.

Saxo Bank, основанный в 1992 году и запустивший первую торговую онлайн-платформу в 1998 году, стал эффективной финансово-технологической организацией еще до возникновения этого понятия. Главный офис банка расположен в Копенгагене, всего в банке работает более 1500 сотрудников в различных финансовых центрах мира, включая Лондон, Париж, Цюрих, Дубай, Сингапур, Шанхай, Гонконг и Токио. Офис, обслуживающий клиентов из Центральной и Восточной Европы, находится в Праге.
Просмотров материала: 779

Поделиться материалом


18:05 Алматылық бойжеткеннің асқазанынан 1 келі шаш шықты... 81 Просмотров

18:01 Видео побега мужчины из патрульного авто попало в Казнет... 78 Просмотров

17:52 Депутат та жылайды. Перуашев Елбасы президенттіктен... 103 Просмотров

17:51 Грабитель через балкон проник в квартиру и напал на спящего... 71 Просмотров

17:39 Успехи программы «Дорожной карты занятости» в Акмолинской... 66 Просмотров

17:37 Банктердің мәселесін салық төлеушілердің есебінен... 73 Просмотров

17:33 Мужчина оформил два онлайн-кредита на своего друга в... 60 Просмотров

17:22 "Говорящие" скамейки за миллион тенге появятся в Алматы... 81 Просмотров

17:20 Ақтау қаласын көгалдандыру үшін 320 ағаш егілмек... 85 Просмотров

17:08 Проезд в двух направлениях станет платным в Мангистау... 83 Просмотров

17:03 Алматының тау бөктерінде заңсыз үйлер салынып жатыр... 92 Просмотров

16:55 Пьяного водителя без прав задержали в Караганде... 86 Просмотров

16:45 Mектеп директоры мектеп әжетханасында асылып өлді... 362 Просмотров

16:42 У жителя Нур-Султана забрали иномарку за долг в 7 млн тенге... 72 Просмотров

16:31 Алматинские санврачи назвали корейскую лапшу опасной... 93 Просмотров

16:29 Қарағанды облысында да үй құстары қырылып жатыр... 78 Просмотров

16:11 Штраф в 600 тысяч тенге грозит организаторам свадьбы в... 78 Просмотров

16:10 Мұрат Бақтиярұлы: ЖОО-лар сапалы білім бере алмаса,... 75 Просмотров

15:56 Ақмола облысында үй құстары қырылған ауылға шектеу шаралары... 96 Просмотров

15:52 К.Токаев принял акима Карагандинской области... 86 Просмотров

15:42 Штрафы на 5 млн тенге наложили на алматинцев за нарушение... 93 Просмотров

15:36 Ақтауда мас күйде болған жасөспірім 58 жастағы әйелді үш... 80 Просмотров

15:20 Алматы паркінде 1 млн теңгеге «сөйлейтін» орындық қойылды... 160 Просмотров

15:20 Штормовое предупреждение объявлено в пяти областях... 101 Просмотров

15:08 МВД ищет родителей, кормивших маленького ребенка сырым мясом... 92 Просмотров

15:04 Алматы облысында 95 жастағы қария өзінің соғысқа қатысқанын... 94 Просмотров

14:56 Пьяного водителя без прав задержали в Актау... 91 Просмотров

14:51 Қамауға алынған Атырау облысы әкімінің орынбасары өзінің... 105 Просмотров

14:40 Жительница Акмолинской области угнала автомобиль у... 107 Просмотров

14:40 Жамбыл облысында ауыл әкімі көшеге өз әкесінің атын... 99 Просмотров

14:23 Жителя Павлодара наказали за выгул собаки на автомобиле... 89 Просмотров

14:16 Ақтөбеде оқушы қыздар арасындағы төбелестің себебі анықталды... 838 Просмотров

14:04 Алматыда карантин ережелерін бұзған 10 нысанға бес миллион... 86 Просмотров

14:03 Задержанный за взятку замакима Атырауской области не... 102 Просмотров

12:58 На 10 суток арестовали жителя Атырау за попытку перебросить... 126 Просмотров

12:52 Ақтөбе облысында құрбысын ұрып-соққан оқушы қыздар кешірім... 1 225 Просмотров

12:48 Астана, не путайте свою шерсть с государственной... 169 Просмотров

12:46 Шестилетний ребенок случайно сжег 12 тонн сена в ВКО... 102 Просмотров

12:41 Елордада ауруханаға емделуге келген әйел науқастың... 106 Просмотров

12:36 Какие профессии стали востребованными в период карантина... 116 Просмотров





Опрос


«    Сентябрь 2020    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
282930