21 августа 2019 г.

Мы в соц сетях:

+7 705 308 0767 +7 705 308 0767



Еженедельный обзор сырьевого рынка: Торговый оптимизм толкает сырьевые товары вверх

17 январь 2019, 17:53
Наметившееся в начале января восстановление основных сырьевых товаров продолжилось и во вторую неделю. Сырьевой индекс Bloomberg взлетел более чем на 4% после того, как в первый торговый день года достиг минимума почти за три года.

Исторически часто оказывалось, что направление, которое финансовые рынки берут в начале календарного года, оказывается не тем. Чтобы избежать разворота, рынок будет внимательно следить за текущими переговорами по торговле и ждать, смогут ли Китай, США и Европа избежать угрозы замедления экономики.

Сейчас же сочетание торгового оптимизма, сигнала FOMC США о намерении придержать повышение ставки, а также слабого доллара США поддержало рисковое поведение – быстрый переход с акций на высокодоходные корпоративные облигации и сырье.


Еженедельный обзор сырьевого рынка: Торговый оптимизм толкает сырьевые товары вверх


Из приведенной ниже таблицы видно, что восстановление затронуло широкий спектр товаров, а вело его в первую очередь сильное восстановление цен на сырую нефть. «Безопасная гавань» золота, которое сильно росло в течение декабря, несмотря на всеобщее настроение к восстановлению смогла удержать приобретения. Возможно, это значит, что инвесторы, хотя и возвращаются к более рискованным активам, всё же стремятся приобрести защиту от новых ослаблений, связанных со всё еще неустойчивым прогнозом экономического роста.

Зерновой сектор получил поддержку в перспективе возобновления закупки Китаем сельскохозяйственной продукции. В случае же соевых бобов перспектива того, что рынок в предстоящие недели будет завален обильным южноамериканским урожаем, может означать, что потенциальная сделка между США и Китаем не успеет привести к существенному снижению запасов в США и восстановлению цены.

«Мягкие» сырьевые товары, особенно кофе и сахар, показали мощное восстановление благодаря сочетанию роста бразильского реала и, для сахара, перспективы дальнейшего восстановления высокого спроса на топливо из тростникового этанола.




Медь, хотя и остается в ценовом канале, приблизилась к сильнейшему за два месяца недельному приросту благодаря сочетанию торгового оптимизма, поддерживающей экономической политике Китая (например, недавно было объявлено о сокращении обязательных резервных требований на 1%) и, не в последнюю очередь, роста юаня. CNY взлетел до почти шестимесячного максимума 6,74 за доллар США и твердо ушел от критического уровня 7,0 за доллар США, который в IV квартале привлекал много напряженного внимания.



Нефть марки Brent, найдя в прошлом месяце уровень поддержки на 50 долл. США за баррель, вскоре вернулась к ноябрьско-декабрьской области консолидации между 57,50 и 64 долл. США за баррель. Как и со всеми остальными активами, беспокойство о силе спроса может быть смягчено надеждой на торговое соглашение между США и Китаем. К этому прибавляется ослабление доллара США и новые сокращения добычи группой ОПЕК+, которые на предстоящие месяцы должны еще снизить предложение.

Однако американо-китайское торговое соглашение хотя, вероятно, и замедлит, но вряд ли повернет вспять снижение, заметное в последнее время в экономических прогнозах от США до Европы и Китая. Поэтому рост на этой стадии может оказаться ограниченным и замедлиться при приближении верхней части вышеупомянутой области консолидации: 64 долл. США за баррель Brent и 55 долл. США за баррель WTI.
Обратите внимание, что из-за приостановки работы правительства США Комиссия по торговле товарными фьючерсами после 18 декабря не выпускала отчетов по сделкам трейдеров (COT). Отчеты COT дают важный еженедельный обзор величины и направления позиций, которые хедж-фонды держат на основных фьючерсных рынках: от валюты до облигаций, а также сырьевых.

Биржа ICE Futures Europe, впрочем, продолжает работу в обычном режиме, и данные о нефти Brent и газойле по-прежнему выходят. За неделю перед 31 декабря, когда нефть Brent дошла до 50 долл. США за баррель, хедж-фонды сократили ставки на ее рост на 10 тыс. лотов до 152 тыс. лотов. С октября, когда началась распродажа, это уменьшение уже на 70%.

Сейчас нефть Brent вернулась к ноябрьско-декабрьской области консолидации. Следующий ключевой уровень сопротивления – 64 долл. США за баррель, то есть 38,2-процентная коррекция падения с октября на 42%.




Восстановление на рынках более рискованных активов не смогло ударить по золоту, которому после достижения цены 1300 долл. США за унцию и роста в целом более чем на 100 долл. США с ноября давно пора было перейти к коррекции. Однако, несмотря на всплеск цен на акции и рост доходности облигаций, золото продолжило привлекать спрос, несколько дней показывая цену выше 1280 долл. США за унцию.

Недавнее ослабление доллара США, особенно относительно CNY, дало защиту от негативного влияния всплеска цен на акции и роста доходности облигаций. Возможное заключение торгового соглашения между США и Китаем может дать дальнейший толчок глобальной склонности к риску, но так как динамика мирового роста замедляется, то инвесторы сохраняют осторожность и всё еще ищут способы защититься от новых ослаблений.

Поэтому, а также потому, что ФРС взяла паузу на фоне повышения неопределенности в экономике и политиках, мы сохраняем для золота прогноз на повышение.

Как уже сказано, из-за приостановки работы правительства США данные о спекулятивных позициях хедж-фондов недоступны с 18 декабря. Однако в это время наблюдалось продолжение роста держаний в золотых биржевых индексных фондах (ETF). За прошлую неделю общий объем таких держаний, подсчитанный в Bloomberg, дошел до 2234 тонн. Это лишь на 5,5 т меньше пика прошлого мая, который был максимальным за пять с лишним лет.




Прошедшую неделю золото провело в консолидации между 1280 и 1300 долл. США за унцию. На графике ниже виден потенциал формирования «золотого креста», если 50-дневная скользящая средняя окажется выше 200-дневной. «Золотой крест» – это примерно как 20-процентная «бычья» или «медвежья» коррекция: часто попадает в новости, но еще неизвестно, станет ли сигналом добавлять позиции. Однако он всё же показывает, что динамика и общее настроение на рынке возвращаются к ожиданию роста. В данном случае прорыв, вероятно, совпадет с прорывом выше 1300 долл. США за унцию – маневр, который наверняка стимулирует хедж-фонды снова покупать.



О Saxo Bank

Группа компаний Saxo Bank Group (Saxo) – это ведущий специалист в области комплексной онлайн-торговли и инвестиций, предлагающий полный спектр инвестиций, торговых технологий, инструментов и стратегий.

В течение 25 лет миссией Saxo является демократизация инвестиций и торговли, предоставляющая клиентам компании комплексный доступ к глобальным рынкам капитала через технологии и экспертизу.

Будучи полностью лицензированным и регулируемым банком, Saxo предлагает своим частным клиентам возможность торговать широким спектром активов на мировых финансовых рынках с единого маржинального счета на различных устройствах. Кроме того, Saxo предлагает институциональным клиентам, например, банкам или мультиактивным брокерам, услуги прайм-брокера и торговые технологии, поддерживающие полную цепочку создания стоимости, предоставляя услугу «Банковское обслуживание» (BaaS).

Удостоенные наград торговые платформы Saxo доступны более чем на 20 языках, они лежат в основе технической инфраструктуры более чем 100 финансовых институтов во всем мире.

Saxo Bank, основанный в 1992 году и запустивший первую торговую онлайн-платформу в 1998 году, стал эффективной финансово-технологической организацией еще до возникновения этого понятия. Главный офис банка расположен в Копенгагене, всего в банке работает более 1500 сотрудников в различных финансовых центрах мира, включая Лондон, Париж, Цюрих, Дубай, Сингапур, Шанхай, Гонконг и Токио. Офис, обслуживающий клиентов из Центральной и Восточной Европы, находится в Праге.
Просмотров материала: 619

Поделиться материалом


10:28 На бригаду скорой помощи напали в Нур-Султане... 36 Просмотров

10:17 За курение в поезде будут штрафовать в Казахстане... 42 Просмотров

10:03 Вертолет не может вылететь на поиски пропавших альпинистов... 46 Просмотров

09:49 В Алматы 12-летнюю девочку изнасиловал пожилой мужчина... 96 Просмотров

09:37 Курс валют на 21 августа... 64 Просмотров

09:28 Дожди пройдут на большей части территории Казахстана... 63 Просмотров

23:59 Насиловавшего собственную дочь актюбинца объявили... 308 Просмотров

23:42 Министерство труда и соцзащиты населения РК возглавил... 258 Просмотров

23:34 Айсұлтан Назарбаевпен айтысқан Қожағапанов әкім орынбасары... 259 Просмотров

22:53 Шансов найти алматинских альпинистов живыми нет - ФАА... 312 Просмотров

22:35 За противоречивые решения акимата платим мы с вами - Ержан... 392 Просмотров

19:20 В аэропорту Нур-Султана самолет совершил экстренную посадку... 363 Просмотров

17:34 Спецпрокуратуры создадут в ВКО и Алматинской области... 313 Просмотров

17:30 В СКО с берегов реки Есиль собрали 60 тонн пластика и сетей... 309 Просмотров

17:16 Большинство безработных в Казахстане имеют высшее... 351 Просмотров

16:33 Я за Аль-Фараби не отвечаю - Байбек... 547 Просмотров

16:09 10 млн тенге штрафа за взятку назначили акиму в Жамбылской... 350 Просмотров

15:28 По Саина не будут увеличивать скорость до 80 км/ч в Алматы... 427 Просмотров

15:27 Надо всегда думать, как стать лучшим выбором для клиента, -... 428 Просмотров

15:13 Лучше бы меня избили, чем так общаться - воспитательница в... 462 Просмотров

15:01 Школьная линейка 1 сентября нарушает права учителей... 594 Просмотров

14:52 Лук и картофель подорожали более чем на 80% в Нур-Султане,... 265 Просмотров

14:32 Начальник экибастузской полиции лишился должности из-за... 279 Просмотров

14:29 Видео поисков альпинистов в горах Тянь-Шаня показало... 310 Просмотров

14:25 Ағылшын тілін оқытуды 5-ші сыныптан бастау орынды, -... 488 Просмотров

14:13 Конфликт с рабочими на Жайреме: задержаны семеро... 218 Просмотров

14:10 Школа-лицей в Нур-Султане не готова принимать учеников -... 194 Просмотров

13:51 Данат Жумин назначен заместителем руководителя Канцелярии... 164 Просмотров

13:47 Телепродюсер стал чиновником в Северном Казахстане... 192 Просмотров

13:39 Картошку-фри будут производить в Алматинской области... 184 Просмотров

13:22 Назначен вице-министр экологии, геологии и природных... 159 Просмотров

12:42 Рост цен на продукты - признак недостаточных мер со стороны... 189 Просмотров

12:31 Unity Family Fest пройдет в выходные в Центральном парке... 172 Просмотров

12:16 Видео с поющим Назарбаевым появилось в сети... 222 Просмотров

12:12 Строительство шести новых школ ведется в Акмолинской области... 176 Просмотров

12:01 Конфликт на озере Маралды набирает обороты: пострадали еще... 197 Просмотров

11:56 Шпекбаев проинформировал Токаева о создании пяти новых... 146 Просмотров

11:46 Изнасилование мальчика в ЗКО: обвиняемый арестован... 186 Просмотров

11:39 Вернуть жезлы полицейским предлагают в МВД... 322 Просмотров

11:27 Пропавший в ВКО двухлетний мальчик найден мертвым... 239 Просмотров





Опрос


«    Август 2019    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031