16 декабря 2019 г.

Мы в соц сетях:

+7 705 308 0767 +7 705 308 0767



Еженедельный обзор сырьевого рынка: золото пробило первый уровень сопротивления

16 октябрь 2018, 13:08
Золото прошло ключевой уровень сопротивления наравне с падением американских акций, и, вероятнее всего, сломает обратную корреляцию по отношению к росту американских облигаций и китайскому юаню.

Похоже, что золото ломает свою обратную корреляцию к растущей реальной доходности по гособлигациям США и китайскому юаню. Юань и золото в последнее время двигались вместе, ослабев после начала торговой войны между США и Китаем. Однако возникшая на этой неделе слабость на рынке американских акций в сочетании с недавним ростом доходности по облигациям и заявлениями о том, что доллар, возможно, достигает своего максимума, спровоцировали стремление к диверсификации и желанию подстраховаться.

Тесная корреляция между золотом и юанем в последние месяцы приводила рынок в замешательство. Несмотря на то, что четких объяснений пока нет, появились некоторые предположения, что Народный банк Китая находится в поиске стабильной валюты, не по отношению к доллару, а по отношению к золоту. В действительности, XAUCNH (оффшорный юань), а также XAUCNY (оншорный юань) торговались очень стабильно в течение последнего периода. Однако, вчера цена переломила нисходящий тренд с 2016 года, и поскольку Народный Банк Китая несомненно продолжал совершать покупки во время недавнего падения рынка, мы вряд ли увидим продажи на фоне восстановления цен на золото.

Еженедельный обзор сырьевого рынка: золото пробило первый уровень сопротивления


Показатели индекса потребительских цен в США, оказавшиеся слабее ожидаемых, укрепили мнение рынка о том, что Федеральная резервная система, видимо, совершает политическую ошибку, не отходя от своей «абсолютно не нормальной» позиции по ставкам. Сценарий скачка в облигациях параллельно со снижением цен на акции привел к крупнейшему ралли в течение дня с июня 2016 года, когда результаты голосования по Брекзиту шокировали рынок.

Золото преодолело первый уровень сопротивления на отметке 1210 долларов США за унцию, но для того, чтобы это стало чем-то большим, чем слабой коррекцией в рамках основного нисходящего тренда, ему необходимо как минимум преодолеть отметку выше 1238 долларов США за унцию, то есть должна состояться коррекция распродажи этого года на уровне 38,2%.



Еженедельный отчет трейдеров COT показывал (до недавнего времени) продолжение наращивания спекулятивных коротких позиций, удерживаемых хедж-фондами. Пик был достигнут пару недель назад, когда чистый шорт дошел до рекордной отметки в 77 000 лотов. Это в три раза больше предыдущего рекордного шорта в декабре 2015 года, произошедшего в преддверии первого повышения ставок ФРС.

Учитывая влияние предыдущих периодов закрытия коротких позиций, при возвращении в нейтральную позицию мы можем увидеть более высокую цену на золото (выше на 50-75 долларов за унцию).



Прорыв выше 1210 долларов за унцию на этой неделе изменил наш краткосрочный прогноз с нейтрального на «бычий». Если внимание к акциям, облигациям, низким темпам роста и потенциальному завершению роста доллара сохранятся, мы можем увидеть восстановление золота до уровня 1300 долларов США за унцию, целевого уровня на конец года. Тем не менее, многое зависит от общего настроения рынка, потрясенного ростом ставок и падением акций. Для подтверждения прогноза, коррекция в течение нескольких дней после роста в четверг должна остановиться выше 1210 долларов за унцию.

В то время как индекс S&P 500 снизился на 5,4% в четверг и показал худшую неделю с марта, стоимость фонда VanEck Vectors Gold Miners ETF (тикер GDX) выросла на 6,5%, показав лучшую неделю с января 2017 года. Данный фонд привязан к доходности по сырьевым активам компаний различной капитализации по всему миру. Наиболее крупно фонд представлен компаниями Северной Америки, в частности, Newmont Mining Corp., и Barrick Gold Corp., что составляет почти 20% от его активов.




Оле Хансен, глава отдела стратегий Saxo Bank на товарно-сырьевом рынке

О Saxo Bank

Группа компаний Saxo Bank Group (Saxo) – это ведущий специалист в области комплексной онлайн-торговли и инвестиций, предлагающий полный спектр инвестиций, торговых технологий, инструментов и стратегий.

В течение 25 лет миссией Saxo является демократизация инвестиций и торговли, предоставляющая клиентам компании комплексный доступ к глобальным рынкам капитала через технологии и экспертизу.

Будучи полностью лицензированным и регулируемым банком, Saxo предлагает своим частным клиентам возможность торговать широким спектром активов на мировых финансовых рынках с единого маржинального счета на различных устройствах. Кроме того, Saxo предлагает институциональным клиентам, например, банкам или мультиактивным брокерам, услуги прайм-брокера и торговые технологии, поддерживающие полную цепочку создания стоимости, предоставляя услугу «Банковское обслуживание» (BaaS).

Удостоенные наград торговые платформы Saxo доступны более чем на 20 языках, они лежат в основе технической инфраструктуры более чем 100 финансовых институтов во всем мире.

Saxo основан в 1992 году, главный офис банка расположен в Копенгагене, всего в банке работает более 1500 сотрудников в различных финансовых центрах мира, включая Лондон, Сингапур, Париж, Цюрих, Дубай и Токио. Офис, обслуживающий клиентов из Центральной и Восточной Европы, находится в Праге.
Просмотров материала: 669

Поделиться материалом


20:38 Вопрос переименования Алматы не рассматривался - Б.Сагинтаев... 222 Просмотров

12:19 К участникам незаконных митингов 16 декабря будут приняты... 249 Просмотров

10:30 В преддверие Дня Независимости 40 семейчан отпраздновали... 221 Просмотров

09:56 C 2020 года в Казахстане будет налажена сборка вертолетов... 247 Просмотров

22:45 Инцидент, имевший место в отношении учителя в Туркестане,... 548 Просмотров

22:32 Для меня очень важно сохранить доверие граждан, а не свой... 2 053 Просмотров

13:03 Димаш Тоқаев пен Назарбаевтың алдында ән шырқады... 583 Просмотров

12:37 Няня опрокинула на ребенка горячий обед в детсаду Актау... 640 Просмотров

12:20 В Алматинской области 2020 год будет годом газификации... 647 Просмотров

12:07 Қазақстан жұқпалы емес аурулардың алдын алу тәжірибесімен... 638 Просмотров

11:05 Осадки ожидаются почти во всех регионах Казахстана 14... 630 Просмотров

11:00 Как в Акмолинской области отметили День Независимости страны... 655 Просмотров

22:56 Қазақстан тарихына қатысты жаңа деректер жарыққа шықты... 894 Просмотров

17:53 В Алматы утвердили бюджет на 2020 год на 738 млрд тенге... 820 Просмотров

17:41 Водитель внедорожника устроил массовое ДТП и сбил 5... 831 Просмотров

17:34 В Алматы предложили перевести ТЭЦ-2 в холодный режим... 716 Просмотров

17:29 Казахстанцы обсуждают меньше трети разрабатываемых властями... 712 Просмотров

17:03 Орденімен озғандар: 330 мың жәрдемақы алатын кавалер... 912 Просмотров

16:45 Хищения в "Астана LRT": арестован секретарь маслихата... 790 Просмотров

16:39 "Разгон митинга" в детсаду - в акимате прокомментировали... 586 Просмотров

16:33 Как повысятся в Казахстане пенсии и пособия с 1 января 2020... 798 Просмотров

16:12 Қызылорда облысының үздік ауылы анықталды... 609 Просмотров

16:08 Е.Биртанов прокомментировал смерть ребенка после вакцинации... 586 Просмотров

15:43 Видео со школьным уличным туалетом прокомментировали в... 551 Просмотров

14:49 Подозреваемый в хищении при строительстве LRT замакима... 571 Просмотров

14:45 Свидетель по делу об убийстве покончил с собой в... 570 Просмотров

14:41 В ЗКО скончался мужчина, которого сбил полицейский... 537 Просмотров

14:29 Аластау деген не?... 487 Просмотров

14:22 Костанайцам вручили ключи от новых квартир... 383 Просмотров

14:01 Казахстанец сбил ребенка в Южной Корее: ему грозит 5 лет... 331 Просмотров

13:50 Недипломатичный спор... 814 Просмотров

13:22 Трамп обратился к казахстанцам... 432 Просмотров

13:17 Жыл соңы тақап қалды: мемлекеттік органдар миллиардтаған... 578 Просмотров

12:47 Более 100 млрд тенге из бюджета не освоили министерства и... 385 Просмотров

12:33 Е.Досаев ет пен нан қымбаттауы мүмкін екенін ескертті... 395 Просмотров

12:26 Дарига Назарбаева встретилась с фермерами и ассоциаций... 388 Просмотров

12:18 Трасса Нур-Султан – Павлодар закрыта... 416 Просмотров

12:13 Расследование началось в Актюбинской области после... 434 Просмотров

12:00 Мясо и хлеб могут подорожать в Казахстане - Е.Досаев... 505 Просмотров

11:55 Қазақстан мен Ресей шекарасында кезек болмайды: жол картасы... 352 Просмотров





Опрос
Сколько вы зарабатываете?


Просмотреть результаты


«    Декабрь 2019    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
3031