9 декабря 2019 г.

Мы в соц сетях:

+7 705 308 0767 +7 705 308 0767



Еженедельный обзор сырьевого рынка: оживление по мере ослабления доллара и уменьшения напряженности в торговых отношениях

24 сентябрь 2018, 16:49
Сырьевой индекс Bloomberg, отражающий динамику по 22 основным товарным фьючерсам, на прошлой неделе показал признаки восстановления. После возникшего ранее ослабления индекса на фоне объявления США о введении дополнительных тарифов на импорт китайских товаров в размере 200 миллиардов долларов индекс продемонстрировал рост 2%.

Масштабное восстановление, последовавшее затем и на рынке мировых акций и валют, было вызвано переходом американских тарифов в нижнюю десятипроцентную категорию, а также тем, что Китай, хоть и продолжая реагировать своими собственными ответными тарифами, тем не менее, объявил о планах по снижению налогов, повышению потребления и снижению средней тарифной ставки на импорт большинства своих торговых партнеров уже в октябре.

Еженедельный обзор сырьевого рынка: оживление по мере ослабления доллара и уменьшения напряженности в торговых отношениях


Несмотря на то, что эти события, возможно, снизили градус напряженности, о настоящей деэскалации конфликта между Китаем и США говорить еще рано. С учетом этого необходимо проявлять некоторую осторожность в случае, если ослабление доллара не получит поддержки.
Сырьевые товары, зависящие от роста, такие как энергия и промышленные металлы, получили импульс. С начала торгового конфликта в июне в пользу негативных настроений на рынке говорили скорее общие опасения, чем фактические данные, указывающие на замедление темпов роста. Поэтому любые признаки ослабления напряженности могут привести к оживлению спроса со стороны клиентов, решивших повременить с покупками в последние месяцы.

Нефть марки Brent протестировала основной уровень сопротивления после заявления Саудовской Аравии о том, что ее вполне устраивает стоимость Brent выше 80 долларов за баррель. По всей видимости, Саудовская Аравия поняла, что члены ОПЕК и Россия не смогут компенсировать продолжающийся спад в добыче нефти Ираном. Новые атаки в твиттере президента Трампа на ОПЕК и высокие цены на нефть не смогли ослабить цены.

Санкции Трампа против Ирана являются основной причиной недавнего повышения цен.

Европейский энергетический рынок продолжил с новой силой демонстрировать резкие колебания в части фьючерсов Европейской климатической биржи на квоты на выбросы углекислого газа и растущих цен на уголь, что вызвало новый всплеск цен на электроэнергию во всем регионе.

Природный газ продемонстрировал наибольший рост с января, и недельный резкий рост почти на 7% показал, что он снова встретил уровень сопротивления на отметке 3 доллара за терм. Резкий рост было вызван более низкими, чем ожидалось, китайскими тарифами на импорт СПГ из США, а также стоимостью бумаг на примерно 18% ниже средней по сезону всего за несколько недель до прихода зимнего спроса. Рост производства в США в этом году был встречен растущим спросом и экспортом.



Цена фьючерса на медь подскочила более чем на 6% на фоне заявленных Китаем расходов, и это движение способствовало восстановлению в сегменте полудрагоценных металлов – не в последнюю очередь среди палладия и платины, причем по последней мы наблюдаем падение ее дисконта к золоту до шестимесячного минимума с рекордной отметки пару недель назад. Цены на золото немного успокоились на фоне ослабления доллара, но при этом изо всех сил старались справиться со сдерживающими факторами, вызванными повышением доходности по облигациям США, заседанием Федерального комитета по открытым рынкам 26 сентября и ослаблением курса японской иены к доллару.

Попытки золота не отставать от восстановления по другим металлам были замечены по снижению его показателей по отношению к меди и платине.



Борьба за сокращение пула мировой ликвидности будет в ближайшие месяцы усиливаться, и США необходимо будет привлечь больший объем средств для покрытия своего растущего дефицита. Ослабление доллара, несмотря на рост доходности американских облигаций на прошлой неделе, может указывать на то, что обеспокоенные ростом потребностей США в финансировании инвесторы больше не считают нынешний уровень доходности привлекательным при текущей оценке доллара.

Эти события могут в конечном итоге привести к ослаблению доллара, снимая часть его недавнего давления на страны развивающихся рынков, пытающихся справиться со своим долларовым долгом в период повышения процентных ставок. Если это произойдет, то сырьевые товары могут ожидать несколько прибыльных месяцев, так как инвесторы и фонды сменят короткие позиции на длинные.

Последний месяц золото находилось в ценовом канале около 1200 долларов за унцию, а его поле для маневра, как показано на графике ниже, продолжает сокращаться. На данном этапе мы сохраняем нейтральный прогноз, ожидая сигнала, достаточно сильного для того, чтобы вывести золото из текущего диапазона. Сочетание рекордных коротких позиций и некоторой апатии от покупки доллара заставляет нас полагать, что в результате ожидание роста будет поставлено под сомнение. Ключевыми уровнями, на которые стоит ориентироваться при ожидании роста, являются отметки 1212 долларов, 1224 доллара и особенно 1238 долларов за унцию.

Однако, падение ниже 1188 долларов за унцию может стать очередной проверкой золота на прочность.



Сырой нефти продолжает оказываться поддержка, и она рискует прорваться выше по мере роста опасений в отношении поставок. Несмотря на увеличение производства некоторыми членами ОПЕК и Россией, а также на активные экспортные продажи сырой нефти в США, рынок становится все более жестким. Экспорт со стороны Ирана уже резко сократился и, вероятно, будет падать дальше после вступления в силу санкций США в ноябре.

Страны ОПЕК и их партнеры встретились 23 сентября в г. Алжире для обсуждения ситуации на нефтяном рынке. Это произошло вслед за июньским форумом ОПЕК+, на котором практически произошел отказ от договоренностей по ограничению производства, несмотря на возражения со стороны Ирана. На фоне того, что Саудовская Аравия, Ирак и Россия производят добычу нефти по своему собственному усмотрению, нас ожидало полное разногласий совещание, скорее наполненное политикой, чем реальными результатами.

Президент Трамп, не оставляя попыток влиять на рынки через свой твиттер, не смог остановить рост нефти после своей очередной атаки на ОПЕК, где он заявил, что страны организации «продолжают добиваться все более и более высоких цен на нефть». В связи с санкциями Трампа в отношении Ирана, которые, как ожидается, вызовут падение добычи минимум на 1 млн баррелей в день, страны ОПЕК и их партнеры в настоящее время могут мало что сделать для борьбы с риском роста цен. Лучшее, на что им стоит надеяться – это то, что дефицит краткосрочных поставок не приведет к ценам, достаточно высоким для того, чтобы оказать негативное воздействие на среднесрочные и долгосрочные перспективы глобального роста и спроса на нефть.




Оле Хансен, глава отдела стратегий Saxo Bank на товарно-сырьевом рынке

О Saxo Bank

Группа компаний Saxo Bank Group (Saxo) – это ведущий специалист в области комплексной онлайн-торговли и инвестиций, предлагающий полный спектр инвестиций, торговых технологий, инструментов и стратегий.

В течение 25 лет миссией Saxo является демократизация инвестиций и торговли, предоставляющая клиентам компании комплексный доступ к глобальным рынкам капитала через технологии и экспертизу.

Будучи полностью лицензированным и регулируемым банком, Saxo предлагает своим частным клиентам возможность торговать широким спектром активов на мировых финансовых рынках с единого маржинального счета на различных устройствах. Кроме того, Saxo предлагает институциональным клиентам, например, банкам или мультиактивным брокерам, услуги прайм-брокера и торговые технологии, поддерживающие полную цепочку создания стоимости, предоставляя услугу «Банковское обслуживание» (BaaS).

Удостоенные наград торговые платформы Saxo доступны более чем на 20 языках, они лежат в основе технической инфраструктуры более чем 100 финансовых институтов во всем мире.

Saxo основан в 1992 году, главный офис банка расположен в Копенгагене, всего в банке работает более 1500 сотрудников в различных финансовых центрах мира, включая Лондон, Сингапур, Париж, Цюрих, Дубай и Токио. Офис, обслуживающий клиентов из Центральной и Восточной Европы, находится в Праге.
Просмотров материала: 870

Поделиться материалом


18:51 Минсельхоз упростил порядок выхода из кредитных товариществ... 124 Просмотров

18:21 Ребенок умер после прививки от кори в Нур-Султане... 138 Просмотров

17:11 Будут ли казахстанцы платить 10% налога при продаже... 176 Просмотров

17:06 Двое маленьких детей угорели в Костанайской области... 139 Просмотров

16:47 Вакцинация: почему нужно делать прививки?... 136 Просмотров

16:27 16-летний хакер из Актобе через WhatsApp украл деньги и... 148 Просмотров

15:50 Принятие подарков равноценно грубейшему нарушению... 152 Просмотров

15:38 Полицейский сбил человека и скрылся с места аварии в ЗКО... 182 Просмотров

15:32 Жаңа жылдан кейін кейбір отбасылар атаулы әлеуметтік... 191 Просмотров

15:25 Скончавшийся ребенок в Актау не состоял на медучете... 165 Просмотров

14:56 Почти полумиллиону казахстанцам перестали выплачивать АСП... 176 Просмотров

14:51 Меньше 1% казахстанцев смогут потратить пенсионные... 204 Просмотров

14:44 Стамбул и Туркестан свяжут авиасообщением... 181 Просмотров

14:40 Почему и насколько вырастет цена на электроэнергию в 2020... 175 Просмотров

13:59 Димаш Құдайберген Ресейде «Жылдың ең үздік әншісі» атанды... 195 Просмотров

13:33 У нас выросла плеяда зрелых и ответственных бизнесменов и... 267 Просмотров

13:25 В Казахстане малый бизнес будет освобожден от проверок на... 175 Просмотров

13:10 Самолеты крупнейшего лоукостера из Малайзии начнут летать в... 151 Просмотров

13:04 Выплата АСП привела к дефициту доярок на селе - глава... 150 Просмотров

12:57 «Оттепель» коснулась лишь участников элитных разборок»... 250 Просмотров

12:04 В действиях сотовых операторов нашли признаки... 156 Просмотров

11:53 В Карагандинской области подвели итоги Года молодёжи... 157 Просмотров

11:45 Казахстанцы стали больше тратить на салоны красоты... 153 Просмотров

11:42 Сосед изнасиловал девушку-инвалида в Алматы... 219 Просмотров

11:31 Уголовное дело в отношении Олеси Кексель прекращено –... 168 Просмотров

11:23 Фанаты Димаша Кудайбергена "оккупировали" аэропорт в... 254 Просмотров

11:13 В Алматы снесут Никольский рынок... 237 Просмотров

11:06 В аэропорту Алматы отменили рейсы из-за сильного тумана... 163 Просмотров

10:57 Эко-герой нового поколения... 112 Просмотров

10:47 В WhatsApp появилась новая функция... 144 Просмотров

10:38 Дұшпан емес, достар табуға бағытталған саясат... 301 Просмотров

10:30 Курс валют на 9 декабря... 177 Просмотров

10:16 Стали известны новые подробности гибели годовалого ребенка... 173 Просмотров

10:06 150 мың алатын шахтер салық төлейді, миллиондап табатын... 222 Просмотров

10:00 Разбой совершен на микрокредитную организацию в Караганде... 204 Просмотров

09:53 Жители Уральска вышли на митинг с требованием строгой... 175 Просмотров

09:45 10 летний алматинец Жан Маким борется за место в... 165 Просмотров

09:25 Прогноз погоды на сегодня: почти на всей территории... 151 Просмотров

12:48 "Олимп" собирается опротестовать решение суда о... 754 Просмотров

12:44 Более 100 казахстанцев разместили в пунктах обогрева из-за... 710 Просмотров





Опрос
Сколько вы зарабатываете?


Просмотреть результаты


«    Декабрь 2019    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
3031