22 августа 2019 г.

Мы в соц сетях:

+7 705 308 0767 +7 705 308 0767



Обзор валютного рынка: Доходность по американским бумагам как основной фактор

18 сентябрь 2018, 13:49
На доходность по американским казначейским бумагам в целом не повлияли появившиеся в конце прошлой недели слабые ключевые данные по США (недостижение показателя ИПЦ в четверг и слабые данные по розничным продажам в США в пятницу): бумаги завершили неделю на высокой ноте, а доходность 10-летних бумаг дошла до ключевого уровня в 3,00% впервые с начала августа.

Закрытие рынков в эту пятницу оказалось вторым лучшим закрытием недели в пределах цикла с 2013 г. Слабость, сохраняющаяся на рынке американских облигаций, быстро положила конец распродаже доллара США и пока что заставляет «медведей» на рынке долларов пребывать в состоянии разочарования.

На этой неделе в центре внимания находятся развивающиеся рынки – как в силу ключевых рисковых событий, так и в силу повышенной уязвимости развивающихся рынков на фоне повышения ставок в США. На прошлой неделе ставки были повышены в Турции и России, что обеспечило, по крайней мере, временную поддержку лире и рублю, а на эту неделю запланированы два заседания центральных банков, которые представляют собой т.н. «следующие слабые звенья» в ряду более ликвидных валют развивающихся рынков – южноафриканский рэнд (Южно-Африканский резервный банк проводит заседание в четверг) и бразильский реал (ставка Selic будет объявлена в среду).

Ни от одного из банков не ждут повышения ставки для поддержания валют, но, возможно, они будут вынуждены пойти на это во избежание дальнейшей нестабильности в условиях дальнейшего сохранения роста доходности по американским бумагам и курса доллара.

В минувшие выходные президент США Дональд Трамп выступил с новыми угрозами в части тарифов на китайский импорт, поддерживая аппетит к риску на самом краю, и поэтому на предстоящей неделе следует ждать соответствующих новостей с фронтов торговой войны. Эта угроза, а также настроения по отношению к развивающимся рынкам и направление доходности по американским бумагам, станут на этой неделе основной движущей силой.

Разворот в паре EURUSD в конце пятницы символичен для текущей ситуации с долларом, учитывая то, что слабые данные по США не произвели впечатления на рынок американских казначейских облигаций, который закрыл неделю на очень тяжелой ноте и сохранил доходность вблизи от ключевых уровней для начала текущей недели. Неспособность пары EURUSD пройти локальный максимум 1,1733 и мягко пойти вниз – «медвежий» фактор как минимум в тактическом отношении, что заставляет обратить внимание на нисходящие развороты чуть выше уровня 1,1500.

Обзор валютного рынка: Доходность по американским бумагам как основной фактор


Краткий обзор по валютам G10

USD – USD снова в строю на фоне роста доходности в США. Часто возникает интересная и неожиданная ситуация, когда возможное влияние плохих данных не принимается во внимание, так что с тактической точки зрения риск снова перемещается в сторону сильной динамики USD, пока не подтвердится иное. Доходность долгосрочных ценных бумаг в США – это ключевой совпадающий индикатор.

EUR – Трейдеры в растерянности: что делать, ведь прогноз ЕЦБ на ближайшее будущее весьма четкий, а ставки в ЕС не создают видимости подъема.

JPY – Иена находится в трудном положении в связи с большой доходностью в США – хотя ситуация становится непростой для трейдеров JPY, если в дополнение к высокой доходности возникнет отвращение к риску. Также интересно то, что пара USDJPY на прошлой неделе вообще не участвовала в распродаже USD.

GBP
– Ясно, что правительство Великобритании и ЕС могут добиться прогресса по Брекзиту, но сможет ли госпожа Мэй справиться с возможным оспариванием ее лидерства со стороны своей же партии, и одобрит ли Лейбористская партия достаточным числом голосов решение, подобное тому, что принимается в Чекерс, когда парламент проголосует по окончательному решению вопроса?

CHF – Италия продолжает появляться в заголовках новостей, однако спред к уровню базовой инфляции в Италии увеличился еще больше. Тем не менее пара EURCHF активно торгуется: что-то будет. Вероятно, франк считается безопасной гаванью, предпочтительной по сравнению с Японией в случае ухудшения торговой войны, если девальвация в Китае приведет к падению азиатских валют. Конечно, новые уверенные местные максимумы в паре CHFJPY, возникшие на прошлой неделе, требуют объяснения.

AUD – Фон неблагоприятен: мы наблюдаем снижение цен на сырьевые товары, риски для Азии в связи с торговыми войнами, развивающийся кризисом кредитования в Австралии, который продолжит влиять на жилищный пузырь, а также почти рекордные спреды доходности по сравнению с США.

CAD – Пара USDCAD пока не смогла прорвать разворотный уровень 1,3000, а спреды доходности США и Канады упорно идут не в том направлении с середины августа. Ключевым событием для CAD на этой неделе является выход данных по ИПЦ за август в пятницу после того, как индекс Trim, один из показателей базовой инфляции, в июле достиг максимума в цикле на уровне 2,1% по сравнению с прошлым годом, а уровень потребительской инфляции поднялся до отметки 3,3% год к году.

NZD – Ждем данных по ВВП Новой Зеландии в четверг, чтобы понять, что делать дальше, а также информации о том, будет ли Китай и дальше отстаивать нижний предел для своей валюты по сравнению с EUR, USD и индексом RMB.

SEK – Недавно ожидалось, что Банк Швеции обгонит ЕЦБ, и рынок отодвинул дату первого повышения ставок до февраля после неудовлетворительного ИПЦ на прошлой неделе. Однако история показывает, что в стране часто происходит сильное снижение цен в июле или августе. Мы все еще позитивно настроены в отношении SEK по сравнению с евро.

NOK – Пара EURNOK выглядит тяжелой в преддверии заседания Банка Норвегии в этот четверг и ожидаемого подъема ставок, который произведет банк. Ключевое значение для того, сможет ли пара EURNOK пробиться существенно ниже уровня 9,50, будут иметь курс и направление риск-аппетита, а также цен на нефть.

Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank

О Saxo Bank

Группа компаний Saxo Bank Group (Saxo) – это ведущий специалист в области комплексной онлайн-торговли и инвестиций, предлагающий полный спектр инвестиций, торговых технологий, инструментов и стратегий.

В течение 25 лет миссией Saxo является демократизация инвестиций и торговли, предоставляющая клиентам компании комплексный доступ к глобальным рынкам капитала через технологии и экспертизу.

Будучи полностью лицензированным и регулируемым банком, Saxo предлагает своим частным клиентам возможность торговать широким спектром активов на мировых финансовых рынках с единого маржинального счета на различных устройствах. Кроме того, Saxo предлагает институциональным клиентам, например, банкам или мультиактивным брокерам, услуги прайм-брокера и торговые технологии, поддерживающие полную цепочку создания стоимости, предоставляя услугу «Банковское обслуживание» (BaaS).

Удостоенные наград торговые платформы Saxo доступны более чем на 20 языках, они лежат в основе технической инфраструктуры более чем 100 финансовых институтов во всем мире.

Saxo основан в 1992 году, главный офис банка расположен в Копенгагене, всего в банке работает более 1500 сотрудников в различных финансовых центрах мира, включая Лондон, Сингапур, Париж, Цюрих, Дубай и Токио. Офис, обслуживающий клиентов из Центральной и Восточной Европы, находится в Праге.
Просмотров материала: 711

Поделиться материалом


19:59 Токаев принял акима Костанайской области Архимеда... 285 Просмотров

17:52 Изнасилование на Медеу: насильнику-рецидивисту добавили 8... 293 Просмотров

17:41 Мужчина убил гражданскую жену и отвез на тело кладбище в... 286 Просмотров

17:35 В Акмолинской области активно развивается животноводство... 271 Просмотров

17:24 Миллионы тенге украли у детей-инвалидов в Алматы... 287 Просмотров

17:10 Устройства автоэлектроники подходящие для использования в... 322 Просмотров

17:07 Паразитами назвал Назарбаев маленькие села... 350 Просмотров

16:56 Сколько денег нужно для возврата жезлов полицейским... 319 Просмотров

16:47 Даниал Ахметов выразил соболезнования родителям и близким... 321 Просмотров

16:02 Атырау облысында ұстаздарға мектепті ақтатып қойған... 453 Просмотров

16:00 Маулен Ашимбаев и Бахыт Султанов вышли из состава Политбюро... 301 Просмотров

15:55 Назарбаев поставил в пример Кульгинова... 312 Просмотров

15:45 Запустили сайт о Динмухамеде Кунаеве... 307 Просмотров

15:40 "Ет бір аптада 30% қымбаттады": Ұлттық экономика... 338 Просмотров

15:37 63 из 78 требований нарушил один из вузов Шымкента... 261 Просмотров

15:14 Количество случаев насилия над детьми будет расти -... 200 Просмотров

14:59 Министр культуры и спорта дала пояснения по вопросу... 132 Просмотров

14:50 Оңтүстік Кореяға жұмысқа аттанған әйел сан соған қалды... 173 Просмотров

14:28 Предлагают ввести предмет "Безопасность" в школах Казахстана... 157 Просмотров

14:18 Учителя отдали 54 млн тенге в руки мошенницы в ЗКО... 169 Просмотров

13:37 Назарбаев: выйдите, мы другого подберем в партию... 170 Просмотров

13:27 Елбасы призвал не поддерживать компании с финансовыми... 162 Просмотров

13:21 Назарбаев обратился к блогерам... 181 Просмотров

13:14 Традиционные СМИ уступают позиции. Даурен Абаев должен об... 297 Просмотров

12:58 Мы работаем по-старому, до сих пор не знаем что такое... 148 Просмотров

12:48 Аким Акмолинской области рассказал о «латинизации» региона... 137 Просмотров

12:45 Елбасы предложил Нигматулину возглавить фракцию Nur Otan в... 137 Просмотров

12:43 Назарбаев: Чиновничий дресс-код надо прекратить... 224 Просмотров

12:37 Студентов вынуждают давать взятки. Поручаю Совбезу... 156 Просмотров

12:25 Сотрудникам КТЖ дали от 4 до 6 лет тюрьмы... 398 Просмотров

12:22 Мамин предложил новые форматы взаимодействия партии и... 127 Просмотров

12:19 Түк бітірмеген тіл заңына отыз жыл толайын деп отыр, -... 288 Просмотров

12:17 В Шымкенте сорвали флаг партии и никто не пикнул, все... 140 Просмотров

11:59 Назарбаев высказался о досрочных выборах в парламент... 139 Просмотров

11:55 Прекращено уголовное дело в отношении мужчины, спасшего... 156 Просмотров

11:48 Смерть под скальпелем: в Алматы арестован пластический... 153 Просмотров

11:39 Токаев назначил нового министра труда и социальной защиты... 99 Просмотров

11:27 Назарбаев собрал расширенное заседание политсовета... 120 Просмотров

10:28 На бригаду скорой помощи напали в Нур-Султане... 170 Просмотров

10:17 За курение в поезде будут штрафовать в Казахстане... 128 Просмотров





Опрос


«    Август 2019    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031