16 октября 2019 г.

Мы в соц сетях:

+7 705 308 0767 +7 705 308 0767



Обзор валютного рынка: Доходность по американским бумагам как основной фактор

18 сентябрь 2018, 13:49
На доходность по американским казначейским бумагам в целом не повлияли появившиеся в конце прошлой недели слабые ключевые данные по США (недостижение показателя ИПЦ в четверг и слабые данные по розничным продажам в США в пятницу): бумаги завершили неделю на высокой ноте, а доходность 10-летних бумаг дошла до ключевого уровня в 3,00% впервые с начала августа.

Закрытие рынков в эту пятницу оказалось вторым лучшим закрытием недели в пределах цикла с 2013 г. Слабость, сохраняющаяся на рынке американских облигаций, быстро положила конец распродаже доллара США и пока что заставляет «медведей» на рынке долларов пребывать в состоянии разочарования.

На этой неделе в центре внимания находятся развивающиеся рынки – как в силу ключевых рисковых событий, так и в силу повышенной уязвимости развивающихся рынков на фоне повышения ставок в США. На прошлой неделе ставки были повышены в Турции и России, что обеспечило, по крайней мере, временную поддержку лире и рублю, а на эту неделю запланированы два заседания центральных банков, которые представляют собой т.н. «следующие слабые звенья» в ряду более ликвидных валют развивающихся рынков – южноафриканский рэнд (Южно-Африканский резервный банк проводит заседание в четверг) и бразильский реал (ставка Selic будет объявлена в среду).

Ни от одного из банков не ждут повышения ставки для поддержания валют, но, возможно, они будут вынуждены пойти на это во избежание дальнейшей нестабильности в условиях дальнейшего сохранения роста доходности по американским бумагам и курса доллара.

В минувшие выходные президент США Дональд Трамп выступил с новыми угрозами в части тарифов на китайский импорт, поддерживая аппетит к риску на самом краю, и поэтому на предстоящей неделе следует ждать соответствующих новостей с фронтов торговой войны. Эта угроза, а также настроения по отношению к развивающимся рынкам и направление доходности по американским бумагам, станут на этой неделе основной движущей силой.

Разворот в паре EURUSD в конце пятницы символичен для текущей ситуации с долларом, учитывая то, что слабые данные по США не произвели впечатления на рынок американских казначейских облигаций, который закрыл неделю на очень тяжелой ноте и сохранил доходность вблизи от ключевых уровней для начала текущей недели. Неспособность пары EURUSD пройти локальный максимум 1,1733 и мягко пойти вниз – «медвежий» фактор как минимум в тактическом отношении, что заставляет обратить внимание на нисходящие развороты чуть выше уровня 1,1500.

Обзор валютного рынка: Доходность по американским бумагам как основной фактор


Краткий обзор по валютам G10

USD – USD снова в строю на фоне роста доходности в США. Часто возникает интересная и неожиданная ситуация, когда возможное влияние плохих данных не принимается во внимание, так что с тактической точки зрения риск снова перемещается в сторону сильной динамики USD, пока не подтвердится иное. Доходность долгосрочных ценных бумаг в США – это ключевой совпадающий индикатор.

EUR – Трейдеры в растерянности: что делать, ведь прогноз ЕЦБ на ближайшее будущее весьма четкий, а ставки в ЕС не создают видимости подъема.

JPY – Иена находится в трудном положении в связи с большой доходностью в США – хотя ситуация становится непростой для трейдеров JPY, если в дополнение к высокой доходности возникнет отвращение к риску. Также интересно то, что пара USDJPY на прошлой неделе вообще не участвовала в распродаже USD.

GBP
– Ясно, что правительство Великобритании и ЕС могут добиться прогресса по Брекзиту, но сможет ли госпожа Мэй справиться с возможным оспариванием ее лидерства со стороны своей же партии, и одобрит ли Лейбористская партия достаточным числом голосов решение, подобное тому, что принимается в Чекерс, когда парламент проголосует по окончательному решению вопроса?

CHF – Италия продолжает появляться в заголовках новостей, однако спред к уровню базовой инфляции в Италии увеличился еще больше. Тем не менее пара EURCHF активно торгуется: что-то будет. Вероятно, франк считается безопасной гаванью, предпочтительной по сравнению с Японией в случае ухудшения торговой войны, если девальвация в Китае приведет к падению азиатских валют. Конечно, новые уверенные местные максимумы в паре CHFJPY, возникшие на прошлой неделе, требуют объяснения.

AUD – Фон неблагоприятен: мы наблюдаем снижение цен на сырьевые товары, риски для Азии в связи с торговыми войнами, развивающийся кризисом кредитования в Австралии, который продолжит влиять на жилищный пузырь, а также почти рекордные спреды доходности по сравнению с США.

CAD – Пара USDCAD пока не смогла прорвать разворотный уровень 1,3000, а спреды доходности США и Канады упорно идут не в том направлении с середины августа. Ключевым событием для CAD на этой неделе является выход данных по ИПЦ за август в пятницу после того, как индекс Trim, один из показателей базовой инфляции, в июле достиг максимума в цикле на уровне 2,1% по сравнению с прошлым годом, а уровень потребительской инфляции поднялся до отметки 3,3% год к году.

NZD – Ждем данных по ВВП Новой Зеландии в четверг, чтобы понять, что делать дальше, а также информации о том, будет ли Китай и дальше отстаивать нижний предел для своей валюты по сравнению с EUR, USD и индексом RMB.

SEK – Недавно ожидалось, что Банк Швеции обгонит ЕЦБ, и рынок отодвинул дату первого повышения ставок до февраля после неудовлетворительного ИПЦ на прошлой неделе. Однако история показывает, что в стране часто происходит сильное снижение цен в июле или августе. Мы все еще позитивно настроены в отношении SEK по сравнению с евро.

NOK – Пара EURNOK выглядит тяжелой в преддверии заседания Банка Норвегии в этот четверг и ожидаемого подъема ставок, который произведет банк. Ключевое значение для того, сможет ли пара EURNOK пробиться существенно ниже уровня 9,50, будут иметь курс и направление риск-аппетита, а также цен на нефть.

Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank

О Saxo Bank

Группа компаний Saxo Bank Group (Saxo) – это ведущий специалист в области комплексной онлайн-торговли и инвестиций, предлагающий полный спектр инвестиций, торговых технологий, инструментов и стратегий.

В течение 25 лет миссией Saxo является демократизация инвестиций и торговли, предоставляющая клиентам компании комплексный доступ к глобальным рынкам капитала через технологии и экспертизу.

Будучи полностью лицензированным и регулируемым банком, Saxo предлагает своим частным клиентам возможность торговать широким спектром активов на мировых финансовых рынках с единого маржинального счета на различных устройствах. Кроме того, Saxo предлагает институциональным клиентам, например, банкам или мультиактивным брокерам, услуги прайм-брокера и торговые технологии, поддерживающие полную цепочку создания стоимости, предоставляя услугу «Банковское обслуживание» (BaaS).

Удостоенные наград торговые платформы Saxo доступны более чем на 20 языках, они лежат в основе технической инфраструктуры более чем 100 финансовых институтов во всем мире.

Saxo основан в 1992 году, главный офис банка расположен в Копенгагене, всего в банке работает более 1500 сотрудников в различных финансовых центрах мира, включая Лондон, Сингапур, Париж, Цюрих, Дубай и Токио. Офис, обслуживающий клиентов из Центральной и Восточной Европы, находится в Праге.
Просмотров материала: 731

Поделиться материалом


20:38 Женщина умерла в кабинете УЗИ в Актобе... 159 Просмотров

20:31 Троих мужчин и 48 женщин изнасиловали в Актюбинской области... 129 Просмотров

19:46 Токаев: Нужны новые подходы к развитию экономики... 144 Просмотров

16:32 Каждая шестая казахстанка считает, что муж вправе ее бить -... 178 Просмотров

15:19 Баглану Майлыбаеву отказали в УДО... 185 Просмотров

14:52 За сексуальные утехи на вокзале Костаная оштрафованы двое... 397 Просмотров

13:43 Казахстанцам запретили вывозить телок возрастом до одного... 207 Просмотров

13:02 Почти 1,3 млрд тенге тратят жители и гости столицы на... 194 Просмотров

12:45 Учителя обвинили в торговле наркотиками в Караганде... 200 Просмотров

12:27 В Алматинской области пьяный мужчина ударил полицейского... 188 Просмотров

12:22 Почти 70% населения Казахстана переключились на режим... 221 Просмотров

11:29 В Алматы опять прорвало трубу... 227 Просмотров

10:35 Cоцработникам планируют доплачивать за психоэмоциональные... 222 Просмотров

10:22 Политолога Сыроежкина лишили гражданства Казахстана... 278 Просмотров

09:29 Курс валют на 15 октября... 226 Просмотров

09:24 Прогноз погоды на 15 октября: ветрено и сыро будет на всей... 167 Просмотров

20:45 Қазақстанда табысы төмен азаматтарға несие беруге тыйым... 361 Просмотров

20:38 На выборах президента сэкономили 500 млн тенге, их вернут в... 317 Просмотров

20:34 Столичный аэропорт избавят от TSE... 306 Просмотров

20:21 Тоқаевтың жалғыз ұлының суреті жарияланды... 2 590 Просмотров

19:51 Бывший заключенный напал на детский центр в Туркестане... 296 Просмотров

19:41 Ануар Нурпеисов раскрыл тайну своего исчезновения (ВИДЕО)... 602 Просмотров

19:36 Я увидел человека, искренне болеющего за страну, - Ерлан... 578 Просмотров

19:24 Товарищеский матч по американскому футболу среди четырех... 300 Просмотров

17:54 Аким Акмолинской области с рабочей поездкой посетил... 225 Просмотров

17:42 Плагиат в научной работе Фатимы Жакыповой подтвердили... 490 Просмотров

17:36 Жители аула в 2-х километрах от Уральска заявляют, что... 283 Просмотров

17:30 На повестке дня - земельный вопрос. Токаев принял Саирова и... 313 Просмотров

17:24 Аким Акмолинской области посетил соревнования по боксу в... 248 Просмотров

17:23 Смерть младенца в Атырау: 75 рожениц переведены в другие... 239 Просмотров

17:10 К 2030 году число казахстанских детей, страдающих... 250 Просмотров

15:52 Обстрел активистки в Алматинской области: экс-аким вышел на... 201 Просмотров

15:00 В Управлении здравоохранения ЗКО прокомментировали... 146 Просмотров

14:25 Министр образования поручил ректорам увеличить зарплату... 242 Просмотров

13:48 Дождь и мокрый снег ожидаются в Казахстане... 153 Просмотров

13:29 Божко намерены привлечь к ответственности за его... 5 367 Просмотров

12:44 Малоимущим в Казахстане запретят брать кредиты... 187 Просмотров

12:26 Хлеб подорожает на 5-7 тенге - министр сельского хозяйства... 179 Просмотров

12:21 Массовая драка произошла на скачках в Мангистау (ВИДЕО)... 191 Просмотров

13:07 Акимы в соцсетях: Баталов взялся за старое... 857 Просмотров





Опрос


«    Октябрь 2019    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
28293031