27 сентября 2020 г.

Мы в соц сетях:



Обзор валютного рынка: Доходность по американским бумагам как основной фактор

18 сентябрь 2018, 13:49
На доходность по американским казначейским бумагам в целом не повлияли появившиеся в конце прошлой недели слабые ключевые данные по США (недостижение показателя ИПЦ в четверг и слабые данные по розничным продажам в США в пятницу): бумаги завершили неделю на высокой ноте, а доходность 10-летних бумаг дошла до ключевого уровня в 3,00% впервые с начала августа.

Закрытие рынков в эту пятницу оказалось вторым лучшим закрытием недели в пределах цикла с 2013 г. Слабость, сохраняющаяся на рынке американских облигаций, быстро положила конец распродаже доллара США и пока что заставляет «медведей» на рынке долларов пребывать в состоянии разочарования.

На этой неделе в центре внимания находятся развивающиеся рынки – как в силу ключевых рисковых событий, так и в силу повышенной уязвимости развивающихся рынков на фоне повышения ставок в США. На прошлой неделе ставки были повышены в Турции и России, что обеспечило, по крайней мере, временную поддержку лире и рублю, а на эту неделю запланированы два заседания центральных банков, которые представляют собой т.н. «следующие слабые звенья» в ряду более ликвидных валют развивающихся рынков – южноафриканский рэнд (Южно-Африканский резервный банк проводит заседание в четверг) и бразильский реал (ставка Selic будет объявлена в среду).

Ни от одного из банков не ждут повышения ставки для поддержания валют, но, возможно, они будут вынуждены пойти на это во избежание дальнейшей нестабильности в условиях дальнейшего сохранения роста доходности по американским бумагам и курса доллара.

В минувшие выходные президент США Дональд Трамп выступил с новыми угрозами в части тарифов на китайский импорт, поддерживая аппетит к риску на самом краю, и поэтому на предстоящей неделе следует ждать соответствующих новостей с фронтов торговой войны. Эта угроза, а также настроения по отношению к развивающимся рынкам и направление доходности по американским бумагам, станут на этой неделе основной движущей силой.

Разворот в паре EURUSD в конце пятницы символичен для текущей ситуации с долларом, учитывая то, что слабые данные по США не произвели впечатления на рынок американских казначейских облигаций, который закрыл неделю на очень тяжелой ноте и сохранил доходность вблизи от ключевых уровней для начала текущей недели. Неспособность пары EURUSD пройти локальный максимум 1,1733 и мягко пойти вниз – «медвежий» фактор как минимум в тактическом отношении, что заставляет обратить внимание на нисходящие развороты чуть выше уровня 1,1500.

Обзор валютного рынка: Доходность по американским бумагам как основной фактор


Краткий обзор по валютам G10

USD – USD снова в строю на фоне роста доходности в США. Часто возникает интересная и неожиданная ситуация, когда возможное влияние плохих данных не принимается во внимание, так что с тактической точки зрения риск снова перемещается в сторону сильной динамики USD, пока не подтвердится иное. Доходность долгосрочных ценных бумаг в США – это ключевой совпадающий индикатор.

EUR – Трейдеры в растерянности: что делать, ведь прогноз ЕЦБ на ближайшее будущее весьма четкий, а ставки в ЕС не создают видимости подъема.

JPY – Иена находится в трудном положении в связи с большой доходностью в США – хотя ситуация становится непростой для трейдеров JPY, если в дополнение к высокой доходности возникнет отвращение к риску. Также интересно то, что пара USDJPY на прошлой неделе вообще не участвовала в распродаже USD.

GBP
– Ясно, что правительство Великобритании и ЕС могут добиться прогресса по Брекзиту, но сможет ли госпожа Мэй справиться с возможным оспариванием ее лидерства со стороны своей же партии, и одобрит ли Лейбористская партия достаточным числом голосов решение, подобное тому, что принимается в Чекерс, когда парламент проголосует по окончательному решению вопроса?

CHF – Италия продолжает появляться в заголовках новостей, однако спред к уровню базовой инфляции в Италии увеличился еще больше. Тем не менее пара EURCHF активно торгуется: что-то будет. Вероятно, франк считается безопасной гаванью, предпочтительной по сравнению с Японией в случае ухудшения торговой войны, если девальвация в Китае приведет к падению азиатских валют. Конечно, новые уверенные местные максимумы в паре CHFJPY, возникшие на прошлой неделе, требуют объяснения.

AUD – Фон неблагоприятен: мы наблюдаем снижение цен на сырьевые товары, риски для Азии в связи с торговыми войнами, развивающийся кризисом кредитования в Австралии, который продолжит влиять на жилищный пузырь, а также почти рекордные спреды доходности по сравнению с США.

CAD – Пара USDCAD пока не смогла прорвать разворотный уровень 1,3000, а спреды доходности США и Канады упорно идут не в том направлении с середины августа. Ключевым событием для CAD на этой неделе является выход данных по ИПЦ за август в пятницу после того, как индекс Trim, один из показателей базовой инфляции, в июле достиг максимума в цикле на уровне 2,1% по сравнению с прошлым годом, а уровень потребительской инфляции поднялся до отметки 3,3% год к году.

NZD – Ждем данных по ВВП Новой Зеландии в четверг, чтобы понять, что делать дальше, а также информации о том, будет ли Китай и дальше отстаивать нижний предел для своей валюты по сравнению с EUR, USD и индексом RMB.

SEK – Недавно ожидалось, что Банк Швеции обгонит ЕЦБ, и рынок отодвинул дату первого повышения ставок до февраля после неудовлетворительного ИПЦ на прошлой неделе. Однако история показывает, что в стране часто происходит сильное снижение цен в июле или августе. Мы все еще позитивно настроены в отношении SEK по сравнению с евро.

NOK – Пара EURNOK выглядит тяжелой в преддверии заседания Банка Норвегии в этот четверг и ожидаемого подъема ставок, который произведет банк. Ключевое значение для того, сможет ли пара EURNOK пробиться существенно ниже уровня 9,50, будут иметь курс и направление риск-аппетита, а также цен на нефть.

Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank

О Saxo Bank

Группа компаний Saxo Bank Group (Saxo) – это ведущий специалист в области комплексной онлайн-торговли и инвестиций, предлагающий полный спектр инвестиций, торговых технологий, инструментов и стратегий.

В течение 25 лет миссией Saxo является демократизация инвестиций и торговли, предоставляющая клиентам компании комплексный доступ к глобальным рынкам капитала через технологии и экспертизу.

Будучи полностью лицензированным и регулируемым банком, Saxo предлагает своим частным клиентам возможность торговать широким спектром активов на мировых финансовых рынках с единого маржинального счета на различных устройствах. Кроме того, Saxo предлагает институциональным клиентам, например, банкам или мультиактивным брокерам, услуги прайм-брокера и торговые технологии, поддерживающие полную цепочку создания стоимости, предоставляя услугу «Банковское обслуживание» (BaaS).

Удостоенные наград торговые платформы Saxo доступны более чем на 20 языках, они лежат в основе технической инфраструктуры более чем 100 финансовых институтов во всем мире.

Saxo основан в 1992 году, главный офис банка расположен в Копенгагене, всего в банке работает более 1500 сотрудников в различных финансовых центрах мира, включая Лондон, Сингапур, Париж, Цюрих, Дубай и Токио. Офис, обслуживающий клиентов из Центральной и Восточной Европы, находится в Праге.
Просмотров материала: 881

Поделиться материалом


11:46 СТО НУЛЕЙ С «ПАЛОЧКОЙ»... 149 Просмотров

23:16 Өзіңізге ұнаған сурет арқылы мінез-құлқыңызды анықтаңыз... 1 302 Просмотров

18:38 Біз ауыл мен қала арасындағы шекараны жоятын боламыз... 346 Просмотров

13:00 Лже-волонтеры обокрали пенсионерку в Риддере... 357 Просмотров

13:00 Егде жастағы ұры және гауһартас тонаушы: елордада бірнеше... 394 Просмотров

12:50 Футзалдан Қазақстан кубогі елордада өтеді... 386 Просмотров

12:39 Лже-бизнесмен из Семея обманул граждан на 40 млн тенге... 357 Просмотров

12:34 «Павлодарлық арыстан» иесімен кездесті... 392 Просмотров

12:23 Сын порезал отца ножом в ходе пьяной ссоры в Павлодаре... 353 Просмотров

12:17 Балаларды зорлау дерегі 49%-ға артқан... 389 Просмотров

12:12 К.Токаев встретился с членами НСОД в Алматы... 349 Просмотров

12:01 Назначен новый аким Экибастуза... 374 Просмотров

12:00 Депутат онлайн парламент отырысында әйелінің омырауын... 647 Просмотров

11:48 3 410 человека продолжают получать лечение от... 344 Просмотров

11:45 Мемлекет басшысы Мұрат Жұрыновты қабылдады... 328 Просмотров

11:39 Сельхозярмарка Акмолинской области проходит в столице... 288 Просмотров

11:36 Тоқаев Алматыда автокөліктің капотына не жазды... 207 Просмотров

11:25 Ранее судимый пенсионер подозревается в краже в Нур-Султане... 176 Просмотров

11:20 Қуат Хамитов ресейлік спортшыны тұншықтыру әдісімен жеңді... 161 Просмотров

11:14 Тот, кто ставит ради заработка, никогда не заработает... 397 Просмотров

11:14 В Алматы задержали мужчину, напавшего на журналистку... 189 Просмотров

11:05 Белгілі кәсіпкер Нұр-Сұлтанға барар жолда қаза тапты... 1 648 Просмотров

10:55 К 16 годам приговорили наркокурьеров, перевозивших героин в... 164 Просмотров

10:52 Қазақстанда қар жауды(ВИДЕО)... 147 Просмотров

10:40 Оқушылар арасындағы төбелес: Ақтөбе облысында үш мектеп... 161 Просмотров

10:36 170 человек выздоровели от коронавирусной инфекции в... 116 Просмотров

10:25 26 қыркүйек күнгі ауа райы болжамы... 123 Просмотров

10:21 Опубликовано число заболевших коронавирусной пневмонией в... 156 Просмотров

10:16 871 жаяу жүргіншіге айыппұл салынды... 132 Просмотров

10:11 69 случаев заражения коронавирусной инфекцией выявлено в... 114 Просмотров

10:02 Прогноз погоды на 26 сентября... 112 Просмотров

10:02 Елімізде өткен тәулікте 69 адам коронавирус жұқтырған... 120 Просмотров

18:07 Алматыда журналистке шабуыл жасалды... 295 Просмотров

18:00 Касым-Жомарт Токаев прокомментировал отмену смертной казни... 364 Просмотров

17:55 Қандастарға арналған танымдық портал таныстырылды... 272 Просмотров

17:44 Наезд на блокпост в Алматы: выживший полицейский дал... 299 Просмотров

17:42 КВИ-дан қайтыс болғандардың 50%-ы артериялық гипертензиямен... 266 Просмотров

17:30 Өскеменде жетім баланың пәтерінде мемқызметші тұрып жатқаны... 288 Просмотров

17:22 Свыше 164 тысяч голов птицы погибло от птичьего гриппа в СКО... 256 Просмотров

17:15 Алматыда 26-27 қыркүйек күні автобус бағыттары өзгереді... 300 Просмотров





Опрос


«    Сентябрь 2020    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
282930